携程财报发布前海内外机构一致看好，海外业务将继续贡献全新增量

携程，正站在黄金赛道的黄金位置

携程集团将于北京时间2月25日发布其2024年Q4财报，截至目前已有多家第三方评级机构给出目标价指引。

其中，海外机构给出的最新目标价为78与81美元间，相对较为集中。

其中，花旗维持携程网买入评级，将目标价从73美元上调至78美元。摩根士丹利下调携程至持有评级，将目标价从73美元上调至81美元；联博集团维持$携程网买入评级，将目标价从85美元下调至80美元。

而国内机构虽然没有全部给出目标价，但均表示看好携程未来发展，平均均为“买入”、“推荐”、“优于大市”。

其中，国信证券表示，当前携程国内、出境、国际业务三驾马车共同驱动成长，其中国内+出境基本盘优于行业增长、规模杠杆与效率优化支撑盈利改善，Trip.com在多个国家已跃居前列、入境政策利好释放或加速扩张进程，对应市值给到4223-4645亿港币期间，维持“优于大市”评级。

招银国际则发表报告指出，今年春节假期的旅游及消费方面有几个主要趋势，包括整体国内旅游需求持续强韧，旅客人次及人均消费均稳健增长；出境旅游需求依然强劲，而长远而言入境旅游有望成为旅游业重要的长期增长动力，重申对携程的“买入”评级。

麦高证券则表示，携程集团国内业务优势显著，海外业务贡献新增量，具备长期配置价值。国内业务方面，随着国内旅游景气度延续，跨境游需求持续释放，用户出游频次和消费水平均有望进一步抬升。目标价577港元，给予“买入”评级。

而方正证券则看好未来3~5年携程Trip.com将维持高双位数收入增长，也逐渐走向盈亏平衡，拉动整体盈利改善，维持“推荐”评级。

作者：杨启隆

编辑：丁力