机会大于应战 工程机械行业筑底态势显着

我国工业报记者 霍悦

都说以挖掘机为代表的工程机械职业就像围城，前些年职业外的人远远望着城内，无不仰慕业界财源滚滚。近几年跟着职业进入下行周期，盈余才能下跌，流量盈余不见，对城内的人而言，食之无味，弃之可惜。

而这种低迷的局势和风向，好像在2024年上半年出现了起色预兆。

“跟着宏观调控方针的加速施行，与根底设施建造密切相关的挖掘机、装载机等出现触底上升态势，挖掘机国内商场销量自5月份起，接连每月完成正增加，筑底态势显着。”日前，我国工程机械工业协会会长苏子孟用“触底上升”“筑底显着”，为上半年工程机械职业经济运转状况作出了活跃信号的注解。

拨云见日 职业运转全体平稳

从2021年下半年开端，阅历了五年正增加的工程机械职业步入下行周期，至今已继续了三年时刻。“本年上半年，工程机械部分产品线需求不振、订单缺乏，致使商场竞赛剧烈、产品价格下行、账款收回难等问题仍然笼罩在职业上方。”苏子孟坦言，叠加世界经济增加动能缺乏，外部环境的杂乱性、严峻性、不确定性上升，企业运营和职业上升向好仍面对诸多困难和应战。

落潮期，是考虑未来职业开展方向的关键时期，也是在职业企业大浪淘沙、优中选优的时机。

数据闪现，上半年归入我国工程机械工业协会计算的十二大类首要产品，销量出现底部趋稳特征，国表里累计出售96.89万台，同比增加4.58%。其间，国内累计出售59.71万台，同比增加0.31%；出口累计37.17万台，同比增加12.3%。

盈余状况方面，协会要点联络企业运营收入高位运转，累计同比增加0.14%；利润总额继续完成恢复性增加，累计同比增加3.87%；应收账款同比增加1.61%，存货下降6.14%，职业运营风险全体可控。

多家职业上市公司近来也连续交出了“期中考试”成绩单。徐工机械（000425.SZ）8月28日晚间发表半年报，本年上半年公司收入根本安稳，完成运营收入496.32亿元，继续坚持国内职业抢先。高端产品收入同比增加10%以上，新能源收入更是大幅增加26.76%。

三一重工（600031.SH）8月29日发布2024年半年度陈述，陈述期内完成运营收入387.38亿元，同比削减1.95%；归属于上市公司股东的净利润35.73亿元，同比增加4.80%。

8月29日，柳工（000528.SZ）发表2024年半年度陈述，上半年完成运营收入160.6亿元，同比增加6.81%；归母净利润9.84亿元，同比增加60.20%。

山推股份（000680.SZ）8月22日晚间发表半年度陈述，公司2024年上半年完成运营总收入65.08亿元，同比增加33.81%；归母净利润4.18亿元，同比增加38.49%。

从上述发布的2024年半年报来看，成绩提高的原因中，既包含海外事务收入的增加，也有深化革新、调整结构后的开展。山推股份表明，公司自动应对商场局势改变，加速商场、事务及产品三大结构调整，国内商场产品占有率进一步提高，出口事务高位增加。柳工则表明，成绩提高首要因公司具有较高的品牌知名度、商场占有率，具有明显竞赛优势；吸收兼并广西柳工集团机械有限公司后完成全体上市，为开释混改生机供给了杰出的根底，提高公司的内生开展动能。

“咱们测算，2024年挖掘机销量有望同比相等或微降，工程机械职业底部有望闪现，国内头部厂商有望充沛获益职业复苏。”国海证券剖析师姚健以为，跟着2024年以来国家地产支撑和大规模设备更新等方针相继推出，工程机械存量更新需求放量有望提速。

表里驱动 转型晋级新“机”出现

工程机械需求低迷的现象，不仅仅是受外部环境效果，也存在相应的内部逻辑。在其工业链上，除了设备原厂商，还有很多零配件厂商。而供应链和工程机械后商场的完善，使得替换零配件的本钱下降，工程机械设备的置换周期随之变长。

现在，大规模设备更新方针再次迎来加码。国家开展革新委、财政部近来印发《关于加力支撑大规模设备更新和消费品以旧换新的若干办法》，统筹安排3000亿元左右超长时间特别国债资金，加力支撑大规模设备更新和消费品以旧换新。

本轮超长时间特别国债的落地，很大程度上处理了设备更新和消费品以旧换新的方针资金问题。关于工程机械职业而言，这是外部机会。

苏子孟指出，跟着宏观调控力度的加大，方针效应叠加发力，特别是大规模设备更新将为工程机械开释有用的商场需求，工程机械职业的开展环境将稳步改进。

内驱动力，更多则来源于工程机械电动化与信息化的结构晋级，电动化工程机械商场正如向阳升起。

根据我国工程机械工业协会计算，以电动装载机、叉车、升降作业渠道等为代表的电动工程机械增加明显。2024年上半年，电动装载机累计出售5114台，同比增加361%；电动叉车上半年出售468557台，比去年同期增加24.2%，占叉车总出售量的70.8%；升降作业渠道电动率超越90%。

此外，跟着电池、电驱和控制系统研制制作才能的大幅度提高，电动非公路自卸车、挖掘机、起重机、推土机、混凝土机械等已批量出产和投入使用。

工业开展，标准先行。日前榜首批7项电动工程机械国家标准的发布，加速电动装载机的商场化推行和技能新高度，填补了我国电动工程机械工业在国家标准方面的空白。

记者了解到，本批标准的发布包括术语、整机、能耗实验办法、动力电池安全等工业链各个方面，有助于一致上下游技能标准，标准电动工程机械工业转型开展的技能要求。一起，也为设备的选购和检测给出一致的技能根据和测验标准，加速电动工程机械商场化进程，为职业绿色转型晋级供给技能支撑。

有专家估计，从全球商场来看，2025年电动装载机商场空间挨近300亿元，电动挖掘机商场空间挨近756亿元，将成为全球工程机械制作商要点重视的“香饽饽”，工程机械新老玩家都在深度参加这场工程机械电动化的革新中。

“新能源产品进入增加速车道，收入同比增加26.7%。”徐工机械半年报闪现，公司上半年新能源装载机收入同比增加近2倍，占总收入23.3%，同比大幅提高15.1个百分点，职业销量稳居榜首。

开疆扩土 活跃抢滩全球商场

关于当下的工程机械企业来说，拓宽海外事务地图、加大高盈余区域出售力度，已并非新鲜之事。事实上，来自海外商场的增量现已越来越成为工程机械企业成绩增加的重要支撑，并助力其在职业调整期中行稳致远。

上半年，徐工机械来自境内收入的有大约277亿元，同比下降8.72%；但来自境外的收入继续增加，到达219亿元，同比增加4.8%，世界化收入占比44%，同比提高3.37个百分点。在世界化收入增加的一起，毛利率也提高至24.41%，同比提高1.22个百分点。

详细来看，挖机、装载机、压路机、高空作业渠道等首要产品海外占有率均完成增加。全地上起重机和越野轮胎起重机海外收入挨近翻倍，挖掘机海外收入同比增加16%，混凝土设备全球协同成效初显，海外泵车、搅拌站收入翻倍，搅拌车增加挨近2倍。

“比较国内商场处于大周期筑底阶段，海外商场空间巨大，周期动摇性小。”徐工机械相关负责人表明，海外收入占比提高有望进一步带动徐工经运营绩及盈余才能提高，然后稳健穿越职业周期。

113台路机交给菲律宾，100余台起重机奔赴中东，50辆自卸车发运沙特，408电动搅拌车首先经过欧盟新GSR法令，SY215E电动中挖荷兰首秀，签约印尼2000台挖掘机订单……本年以来，三一重工海外商场继续发力，树立全球研制系统，开发不同区域商场客户所需产品，尤其是欧美高端产品，并在南非等地新投建智能制作工厂，加速全球高端制作布局。

三一集团董事长向文波表明，曩昔的“世界化”战略是简略地将我国出产的产品销到海外，现在的“全球化”战略则是将产品出口变成工业出口，在全球范围内装备研制、制作等资源，进一步推进本土化，更好地满意全球客户需求。“三一重工的外循环商场首要会集在欧美发达区域，假如没有高端化的产品进入这些商场，咱们在全球化主战场上就没有立锥之地。”

针对全球工程机械商场，姚健剖析以为，全球化远景宽广，海外拓宽成为中心动能。分区域来看，2023年10月以来，美国房地产商场逐步回暖，基建投资坚持景气，采矿业工业出产指数根本坚持上升态势，2024年略有动摇；欧洲建筑职业需求疲软，国产品牌在欧美市占率提高空间较大，有望依托电动化优势较快翻开欧洲商场；东南亚低城镇化率供给长时间需求，印尼采矿业继续景气，国产品牌有望依托区位优势和性价比优势快速提高商场份额。

“尽管外部环境改变带来的晦气影响增多，世界局势严峻杂乱，但凭借我国工程机械技能、产品、服务等越来越遭到世界用户的认知、认可，以及职业企业海外事务布局的不断完善、晋级，下半年职业出口额仍将坚持较高水平。”苏子孟进一步指出，长时间看，职业开展决计与决计同在，机会与应战并存，但机会大于应战，有利条件多于晦气影响，全体上工程机械职业将出现安稳向好态势。