酒店半年报：两极分化，中小酒管寸步难行

09-04 1035阅读 16评论

文 | 迈点

近来，备受重视的各大酒店集团连续发布2024年上半年运营及拓宽状况，“拓宽加快、收入添加、赢利削减”成为全球性职业现象。这其间，以我国区为代表的区域数据下滑程度，或最为显着。

国内方面，中高端商场拓宽较快的酒店集团营收大幅添加，均匀入住率(OCC)相同坚持正添加态势；世界方面，各大集团净赢利悉数为正，均匀房价(ADR)、均匀可出租客房收入(RevPAR)则呈现“全球添加、我国区普降”状况。

文旅部数据闪现，2024年上半年，国内出游人次27.25亿，同比添加14.3%；国内游客出游总花费2.73万亿元，同比添加19.0%。游览经济全体的添加趋势，或为酒店职业带来新的添加动力。

2024年上半年国内酒店集团财报

1、营收坚持稳定添加，净赢利同比下滑、其间大酒店亏本扩展超5倍

营收状况及同比层面：14家国内酒店集团中，华住集团营收最高到达114.3亿元，同比添加14.15%；锦江酒店营收68.92亿元位列第二，同比微增0.23%；首旅酒店营收37.33亿元，小幅添加3.46%；亚朵集团营收32.65亿元，年底或赶超首旅酒店；岭南控股营收19.26亿元，收买都市酒店集团后作用闪现；君亭酒店营收3.31亿元，同比添加49.75%。

别的，大酒店、美丽华酒店、华大酒店首要针对香港商场，营收同比呈现添加；格林酒店、布丁酒店则以中端及以下类型产品为主，营收同比呈现下滑。

盈余状况及同比层面：14家国内酒店集团中，华住集团归母净赢利最高为17.26亿元，同比下降13.92%；锦江酒店大幅添加59.15%至8.48亿元，首要受时髦之旅税前出资收益4.2亿元影响；亚朵集团归母净赢利5.62亿元，同比添加118.33%，其间上半年零售GMV到达11.15亿元；首旅酒店3.58亿元，同比添加27.49%，首要获益于全体规划添加以及特许加盟酒店、中高端酒店结构占比的双双提高。

别的，万达酒店开展亏本4.7亿元，首要系出售Parcel C LLC权益所造成的；格林酒店、君亭酒店、金陵饭馆归母净赢利虽均为正数，但同比呈现下滑；大酒店、华天酒店、华大酒店、布丁酒店则是归母净赢利和同比双双为负，挑战和压力并存。‌

小结：2024年上半年，各大国内酒店集团全体数据上扬，营收坚持稳健添加、中高端及以上酒店主导企业体现较为杰出；归母净赢利全体为正，但大部分企业同比呈现下滑。

2、二季度入住率体现分解、RevPAR同比悉数跌落，门店扩张进入“理性期”

运营状况及同比层面：全体来看，4家国内酒店集团RevPAR、ADR悉数同比负添加。OCC方面，华住集团同比添加9.78%到达82.6%；君亭酒店为78.4%，微增1.3%；锦江酒店旗下有限服务型酒店和首旅酒店则在65%上下，同比呈现小幅下滑。

详细来看，上半年，首旅酒店不含轻办理酒店的悉数酒店RevPAR 160元，同比下降2.1%。其间，一季度RevPAR 147元，同比添加2%；二季度RevPAR 172元，同比下降5.1%。上半年，锦江大陆境内全服务型酒店ADR 到达511.16元/间，其间二季度520.18元/间、同比跌落2.38%；有限服务型酒店ADR为 246.30元/间，其间二季度249.86元/间、同比跌落1.84%。而在营至少18个月的华住我国酒店，二季度同店均匀RevPAR 248元，较上一年257元跌落3.6%；同店ADR削减4.1%，被同店OCC上升0.4%抵销。

拓宽状况层面：到2024年6月30日，华住集团全球范围内在营酒店10286家酒店及 1001865间客房，待开业酒店3294家。其间，华住我国一季度酒店开业569家、封闭148家，净增421家；二季度酒店开业567家，封闭101家，净增466家。

到2024年6月30日，锦江酒店已开业酒店12938家及客房数1231730间。2024年上半年，锦江酒店新增开业680家，开业退出190家，净增开业490家。其间，有限服务型酒店中直营酒店削减47家，加盟酒店添加536家。

到2024年6月30日，首旅酒店总数6475家，客房间数492069间。其间，中高端酒店数1849家，占比28.6%；客房数200612间，占比40.8%。2024 年上半年，首旅酒店新开店567家，同比添加7.8%；其间规范办理酒店开店数271家，同比添加60.4%。

小结：2024年上半年，4大酒店集团OCC呈现两极分解，RevPAR、ADR则遍及呈现下滑；一起，三大集团拓宽功率坚持稳健，门店质量和开展速度完成并存。

华住集团CEO金辉以为，上半年我国酒店商场数据下滑首要受微观消费影响，一起上一年的高基数也不行继续。他表明，华住集团本年7、8两月暑期数据将同比下降10%左右。

2024年上半年世界酒店集团财报

1、营收同比小幅添加，归母净赢利悉数为正、其间凯悦酒店同比增6倍

营收及同比层面：9家世界酒店集团中，万豪世界集团营收最高到达124.16亿美元，同比添加6.21%；希尔顿集团营收55.24亿美元位列第二，获益于我国区门店扩张同比添加最高为11.53%；凯悦酒店集团营收34.17亿美元，小幅添加位列第三；雅高集团营收26.77亿欧元，受惠于巴黎奥运会影响同比大幅添加11%。

别的，洲际酒店集团稳健开展位列第五，营收增至23.22亿美元；香格里拉集团、精选世界酒店集团完成小幅添加，营收别离为74.77亿元、7.67亿美元；温德姆酒店集团微降至6.71亿美元，朗廷酒店集团则下滑18.91%至营收1.75亿元。

盈余及同比层面：9家世界酒店集团中，万豪世界集团归母净赢利最高为13.36亿美元，同比下降近10%；凯悦酒店集团完成大幅添加599.21%至8.81亿美元，首要因其录得房地产出售及其他收益约3.5亿美元；希尔顿集团、雅高集团归母净赢利均超5亿美元，别离同比添加11.18%、13.00%；洲际酒店集团、香格里拉集团、精选世界酒店集团、温德姆酒店集团、朗廷酒店集团尽管归母净赢利均为正数，但同比呈现下滑。其间，朗廷酒店集团归结原因包含旅客结构改变、新的消费行为呈现以及酒店组合事务在2024年3月开端放缓等。‌

小结：2024年上半年，各大世界酒店集团全体上扬，但营收增幅较小、归母净赢利则同比呈现显着分解。

2、二季度入住率提高、RevPAR我国区同比下滑，张狂扩张依然是干流

运营状况及同比层面：万豪世界集团、希尔顿集团、凯悦酒店集团、洲际酒店集团均完成OCC、ADR、RevPAR全面添加。其间，希尔顿集团全球OCC最高到达75.3%、同比添加1.3%；凯悦酒店集团、万豪世界集团全球OCC也超越70%。RevPAR方面，万豪世界集团和凯悦酒店集团二者不分伯仲，全球别离到达150.24美元/间、149.31美元/间，别离同比添加4.9%、4.7%。

一起，四大酒店集团的我国区OCC也坚持稳定，但RevPAR、ADR则呈现同比下滑状况，其间温德姆酒店集团RevPAR最高降幅达17%。对此，各大酒店集团均将其归咎于我国出境游商场需求走强而导致国内游需求下降。

拓宽状况层面：万豪世界集团近来宣告全球第9000家酒店开业，但一起泄漏到本年上半年大中华区酒店数量为553家；希尔顿集团高调宣告大中华区第700家酒店开业，旗下入华十年的希尔顿欢朋品牌则迎来在华400家酒店里程碑；雅高集团上半年全球新增146家酒店，合计2.4万间客房；洲际酒店集团上半年新签384 家酒店，估计客房5.71 万间，同比添加67%。

据迈点研究院不完全数据统计，2024年大中华区已开业中高端及以上酒店合计1405家，其间中高端酒店1185家、占比84.34%，品牌酒店1153家、占比82.06%。一起，世界酒店集团开业方面，中高端品牌酒店237家、世界高端品牌酒店72家、世界豪华品牌酒店22家，占比23.56%，还有较大提高空间。

小结：2024年上半年，各大世界酒店集团OCC体现较好，全球及我国区全体完成提高；RevPAR、ADR全球完成添加，我国区则遍及呈现下滑。

万豪世界集团CFO Leeny Oberg表明，大中华区酒店当时的需求和定价趋势或将继续疲软，“第三季度因为暑期出境游的加快，RevPAR将呈现更显着的下降”。

2024年上半年其他类型酒店财报

1、房企酒店营收遍及下滑，豪华及高端范畴OCC较低、中高端品牌开展则有惊喜

营收及同比层面：17家房企旗下酒店事务来看，富力地产酒店营收最高到达27.62亿元，同比跌落7%；世茂集团、宝龙地产酒店营收别离为10.7亿元、4.49亿元，同比别离微增1.4%、1.12%；华润置地、我国金茂、合景泰富、嘉里建造、九龙仓、建业地产酒店营收别离为10.4亿元、8.85亿元、8.22亿港元、3.65亿元、2.91亿港元、1.69亿元，别离跌落3.8%、17%、3%、7.5%、2%、2.36%；保利开展、北辰实业、中海、弘阳地产、越秀地产等酒店、公寓及商业相关事务单元运营状况，详细数据仅供参考。

事务运营层面：到2024年6月末，绿洲控股酒店客房数10676间，OCC 49.4%，体现较为低靡。华润置地集团酒店OCC 62.5%，同比下降1.4%；在营酒店数17家，房间数4995个。集团已开业酒店财物账面原值为124.8亿元(含土地使用权)。到 2024年6月30日，酒店总建筑面积78万平方米，同比添加1.0%，权益建筑面积65万平方米。

一起，招商蛇口新开业1个三亚崖州湾馨乐庭酒店，新增客房数133间，开业当月OCC100%；九龙仓在香港、我国内地和菲律宾运营酒店16家，别离归于尼依格罗、马哥孛罗和玛珂三个品牌旗下，其间全资具有4家、还有1家具有50%权益。‌

小结：2024 年上半年，高端及豪华酒店占比较高的房企酒店营收遍及呈现同比下滑，而中高端酒店占比较高且有自营品牌的房企，则营收呈现了同比添加的状况。

2、中小酒管公司运营体现不稳定，仅聿舍股份一家完成营收净利双添加

营收及同比层面：盘点8家新三板上市的中小酒店办理公司发现，其全体运营受商场环境、客群消费及事务晋级影响较大，短期内呈现问题易被资本商场扩大。营收状况来看，美悦股份、聿舍股份、同里游览、古井酒店上半年都是3000万元等级，亚米酒店、乔盈股份、光大股份、索特来酒店则缺乏千万。归母净赢利来看，仅聿舍股份完成同比大涨，同里游览则是亏本削减，其他根本都在盈亏平衡线。

事务运营层面：直营版块，美悦股份具有23家直营店，品牌包含“ms美宿洲际”、“ms美宿雅居”、“美乐汀”等；亚米酒店具有7家直营门店，悉数为经济型酒店品牌“友米连锁酒店”；同里游览供给集客房、餐饮、会议、休闲文娱为一体的精品酒店运营和服务，包含各类客房450余间、会议室20余间；光大股份依托房产集团客户资源，供给酒店办理、物业服务、酒店餐饮等归纳办理服务，并获取服务费、办理费和餐饮费收入。

连锁版块，古井酒店差异化运营，精耕安徽省经济型及有限服务型酒店两个细分商场，推出“城市之家”、“君莱”、“且漫酒店”、“城小蜗”、“城小橙”及“城市之家精选”等多个品牌；乔盈股份作为托尼洛•兰博基尼品牌在大中华区酒店工业的独家授权商进行品牌输出，现在在营7家酒店；聿舍股份包含酒店办理和物业服务两大商业模式，首要开发以“聿舍”为品牌建造具有其特征的酒店住宿业项目。‌

小结：跟着头部酒店集团的下沉动作逐渐加快，连锁型中小酒管公司要么挑选晋级产品露脸新品牌，要么活跃抱团携程艺龙寻求快添加。而直营的酒管公司，则主抓物业关！