从‘缩表’到‘扩能’：网商银行怎么续写马云银行革新新篇章

文|摩根商研所

众所周知，在2008年的时分，马云放出豪言："假如银行不改动，咱们改动银行。"

时至今日，审视蚂蚁金服在直接推进银职业革新上的脚步，或许未如预期般显着。那么，阿里集团旗下的网商银行，是否已接过这一旗号，成功撼动了传统银职业的格式？

要评判这一点，成绩数据无疑是直观且有力的证明。

步入2023年，网商银行交出了一份亮眼的成绩单：经营收入与净赢利均完成了稳健添加，别离同比添加了19.49%和18.8%。在银职业遍及面对添加应战的大环境下，这样的增速无疑成为了职业的佼佼者，展示出了微弱的开展势头。

尤为值得一提的是，在全国19家民营银行中，网商银行不只规划上稳居第二，其总财物更是高达4521亿元人民币。这一巨大的体量与继续高速的添加率相结合，无疑为网商银行注入了强壮的添加动力，预示着其在未来有望继续引领职业革新，完成马云当年"改动银行"的慷慨激昂。

在讨论网商银行的添加轨道时，一个不行逃避的问题是：这种添加背面的真实价值是什么？

调查2023年三季度末至2024年一季度末的这两个季度，网商银行的财物规划阅历了显着的减缩，缩水起伏挨近524亿元，与去年同期的高点比较，降幅更是打破了10%的门槛。这清晰显现出，在这段时刻内，网商银行的财物规划阅历了大起伏的缩短。

但是，"缩表"现象并不必定等同于银行开展的阑珊信号。虽然2023年网商银行的全体表现较往年有所放缓，但其借款事务却仍然坚持着添加态势。这表明，网商银行并未抛弃行进的脚步，仅仅因为当时面对的一系列应战，不得不采纳更为稳健的战略，恰当放慢了扩张的脚步。

深入分析，咱们不难发现，近年来网商银行在不良借款率方面的表现的确不尽善尽美。从2021年至2023年，其不良借款率逐年攀升，别离到达1.53%、1.94%和2.28%，这一水平不只高于职业平均水平，也显着超过了微众银行、苏商银行和众邦银行等竞争对手。这表明，在高添加的背面，网商银行也承受着不良借款率同步上升的沉重压力。

不良借款率的上升，直接导致了信誉减值丢失的添加。据财报显现，从2022年到2023年，网商银行的信誉减值丢失激增了27.24亿元。而与此一起，其2023年的营收添加仅为30.5亿元。这意味着，信誉减值丢失简直耗费了全年营收的大部分增量，对网商银行的盈余才能构成了严峻应战。

因而，虽然网商银行在净赢利上完成了双位数的同比添加，但其高添加的背面却隐藏着信贷事务危险办理的巨大应战。如安在坚持事务添加的一起，有用操控不良借款率并削减信誉减值丢失，成为了网商银行当时面对的重要课题。未来，怎么精准施策、有用应对这些危险应战，将直接联系到网商银行的继续稳健开展。

添加的暗影：网商银行不良财物处置的隐忧

在成绩添加的光环下，网商银行无疑成为了业界注目的焦点。其净利息收入的显着添加，特别是在银职业全体信贷增速疲软的大环境中，完成了35.58%的同比增幅，这一数字令人注目。但是，高添加的背面，却隐藏着事务结构与财物质量之间的奇妙联系。

网商银行之所以能在净息差上获得优势，很大程度上归功于其共同的事务定位——专心于服务个人和小微企业。这一集体在借款商场中议价才能较弱，往往需求承当较高的借款利率，从而为银行带来了更为丰盛的净息差。因而，即使在职业全体息差下行的趋势下，网商银行仍能经过这一战略坚持并提高净息收入。

但是，高添加并非没有价值。网商银行财物规划的微增（2.50%）与同行比较显得乏力，这在必定程度上反映了其净息收入添加并非彻底依赖于财物规划的扩张。相反，借款事务的快速添加，尤其是小微企业借款占比的显着添加（71.42%），成为了拉动成绩添加的首要动力。

但小微企业借款的高份额也带来了不容忽视的财物质量问题。小微企业经营危险较大，一旦经营不善，借款便或许转化为银行的不良财物。近年来，网商银行不良借款的攀升就是这一危险的直接表现。为了应对这一问题，网商银行不得不频频进行不良财物的处置，乃至不吝以"一折"的价格进行大促销，这不只反映了其不良财物的压力，也暴露了其危险办理面对的应战。

更为严峻的是，网商银行的拨备覆盖率在2023年呈现了显着下降（199.14%），这意味着其应对未来危险的才能有所削弱。在银职业遍及加强危险操控、下降不良借款率的布景下，网商银行却挑选了相反的途径，这无疑添加了其未来的不确定性。

虽然背靠阿里巴巴强壮的数据风控才能，网商银行在处理小微集体金融需求方面展示出了共同的优势。但面对高不良率的实际，风控收紧已成为大势所趋。如安在坚持事务添加的一起，有用操控不良借款率并提高危险办理水平，将是网商银行未来有必要面对的严重课题。

"改动银行"的愿景当然夸姣，但如安在抱负与实际之间找到平衡点，确保银行的可继续开展，将是网商银行及其办理层需求沉思的问题。

副行长高嵩的战略选择：买卖银行转型，能否成为网商银行的第二添加曲线？

面对高息差与高添加赢利的不行继续性，网商银行已站在了下降不良危险与加快转型的十字路口。转型，关于网商银行而言，不只仅生计的必定挑选，更是未来开展的要害途径。

但是，转型之路并非坦道，尤其是当民营银行缺少传统大型银行那样的深沉见识与方针支撑时，每一步都需自行探究，危险亦需自行承当。从财报数据中不难看出，网商银行旧日的高速添加已显疲态，净赢利的添加遭到退税等外部要素的显着影响，而财物结构的调整亦面对瓶颈，难以继续开释添加潜力。

在此布景下，买卖银行转型成为了高嵩副行长领导下的新战略方向。依托阿里巴巴的生态优势，网商银行具有巨大的小微客户集体，这为买卖银职事务的开展供给了坚实的根底。但是，转型并非一蹴即至，特别是在手续费及佣钱收入下滑的当下，怎么打破中间事务的瓶颈，成为网商银行亟需处理的问题。

长时刻来看，利率下行是大势所趋，传统的存贷事务息差形式难以为继。因而，开展中间事务，提高非利息收入比重，成为了买卖银行转型的中心。但这也对网商银行的危险办理才能、产品立异才能以及事务合规性提出了更高的要求。如安在合规与立异之间找到平衡，如安在操控不良财物的一起开释中间事务的盈余潜力，将是网商银行未来面对的重要应战。

高嵩副行长的就任，无疑为网商银行的战略调整注入了新的生机与期望。他丰厚的金融科技布景与实战经验，将为网商银行的转型之路供给有力的支撑与辅导。但是，转型之路注定不会平整，网商银行需求在负重前行的一起，不断寻觅轻装上阵的机会与战略。

"一折大促销"式的不良财物处置，是网商银行自动操控危险、优化财物质量的活跃行动。这一操作能否为买卖银行转型开释出更多的动能与空间？咱们拭目而待。在未来的日子里，网商银即将怎么应对应战、掌握机会、完成转型的成功？这一切都将由时刻来给出答案。

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