为什么咱们的财富总是被收割？

最近这几年，国内金融出资如同现已成为危险的游戏。一般人、中产和富豪等不同阶级的民众，如同都难逃被收割的命运。

以下为一则盛行多年的段子，十分形象地描绘了近年来国内民众出资理财被收割的困局：

" 一般人倒于 P2P，中产倒于炒股，富豪倒于爆雷信任 ……" 以上罗列的各种死法不同，倒下的原因却是共通的一些出资理财大忌。

请跟我细细品以下三个方面。

十多年前开端，自己带领银行的高端财富办理团队造访国内客户开辟事务，结构以温州、宁波一带的浙商的出资理财事务展开起来特别费劲。为何？咱们总是向客户传导这样的一个理念：出资理财不可能的三角，即出资危险小、出资收益高、出资流动性好，这三者不能一同完成。而咱们能供给的理财产品也只能完成这三者中的最多两者。

但是，部分浙商们轻易地拿出他们的拳头产品来辩驳：瞧吧，咱们的民间假贷，收益率年化 20% 以上，随时收放，安全得很 ……

现在咱们都知道了，这类假贷在部分企业家小圈子中盛行的、以互保互信为根底的民间假贷，这些年成了民间金融违约的重灾区，参加结构的企业家们多丢失惨重。

自己曩昔长时刻与国内高净值出资人打交道，被问得最多的问题是：你们能供给的 " 最高收益 " 的理财产品是什么？

我每次都很坦白地奉告：危险与收益是成正比的，世界上没有危险低而收益高的出资品。咱们能做的是根据您的危险承受才干和志愿，为您装备合适的出资品组合，然后完成与承当的危险相匹配的合理报答。至于基本上无危险的收益率，那便是国债、货币基金、或银行供给的 " 活期理财产品 " 的报答率，现在一年在 2% 上下。

以上说的是契合逻辑的常识，但是，出资人多不肯据此做出出资决议。有行业界专业人士便戏言：咱们客户对出资报答率、安全性、流动性的要求，只要骗子才干满意得了！

所以，其时的各种互联网理财渠道，为了投合客户的片面要求，纷繁宣扬一些 " 期限灵敏、收益高、很安全 " 的产品，真似乎是天上掉下来的馅饼。事实上呢？这些便是为出资者们预备的圈套！

咱们一同再看看 P2P 的开山祖师之一 " 某租宝 " 的 " 立异形式 "：这是声称 " 相似余额宝的理财产品，收益比余额宝高许多 "；声称选用 A2P 形式，以融资租借债务转让的办法为客户带来收益；收益高达年化利率 9%～14.6% 不等。

问题来了，融资租借财物一般的资金本钱其时也仅仅在 7% 左右，怎么变出 9%～14.6% 的收益给出资者？难道此类渠道有把 " 水变油 " 的才干？终究，咱们看到一场巨大的庞氏圈套收场，而参加结构的出资人丢失巨大。

显着，出资危险小、出资收益高、出资流动性好， 这三者不能一同完成。出资理财的预期需求尊重客观规律与实际。

四十多年的改革开放，造就了一个充溢时机的、让社会各个阶级都能不同程度完成愿望的 " 繁花年代 "。这个年代中，国内经济增长率持续坚持全球抢先，中产以上人群完成财富滚雪球式堆集。

在这样的 " 繁花年代 " 中，人们感觉良好，作业活泼、创业前进，出资急进。这种活泼向上的作业态度对社会发展无疑十分正面，但用于出资理财则 " 钱途堪忧 "。

一般人最大的烦恼是囊中羞涩、致富无门，而这些一般人的缺点是没有耐性，喜爱赚快钱，最好当天就能见到收益，当天就能结账拿到现金。P2P 老板们便是捉住一般人的这个缺点，许诺无危险、高收益，且使用所谓的 " 金融科技 " 每天都能让一般人登陆后台看到收益，一个月或许一个星期返还一次利息。大批一般人把自己的一生积储投入 P2P，有的乃至还借钱涌入，终究批量倒于 P2P。

股市出资中活泼的中产出资人仍然多数是靠探问音讯、猜想短期走势才做出资操作决议，而真实深入研究并发掘出长时刻运营优异公司并与之一起生长的出资人比较稀缺，这也是大多数人在股票市场长时刻亏本的根本原因。

别的，国内财富人群现在遍及高配（超配）房地产，跟着房价的节节上升，国人的房产装备份额越来越高。

咱们对曩昔这些年国内的住所房地产租金报答率长时刻遍及都在 2% 以下、并且流动性欠安，在经济的长调整周期中承当的危险与收益不相匹配等实际危险视若无睹。直到两年前国内房价拐点真实到来。

为德不卒著名作家莫言说过，能压服一个人的，是南墙；能点醒一个人的，是苦难。

其实，出资人往往为 " 跟上年代，掌握时机 " 的庞大叙事所利诱，而疏忽了对大类财物周期性趋势的辨认，成果在周期的拐点到来之际成了年代的羔羊。

典型的比如便是国内各阶级持续多年拥抱房地产泡沫以及其衍生的信任产品，成果在这两年也就不免遍及被收割了。

周期的力气咱们无法与之抗衡，仅有的应对办法便是与周期高峰时的泡沫财物坚持间隔，并通过财物的多元化、全球化装备来涣散危险。

那么，往后咱们怎么防止各阶级财富同被收割的命运呢？

从全社会的视点，加强国民的逻辑教育，有助于国民在出资理财计划的评价中进一步构成讲逻辑、讲常识、讲道理的习气，有助于在财富办理的实践中尊重逻辑、敬畏常识，然后有利于避开前面一些显着有悖于逻辑与常识的理财圈套。

而加强国民财商的培育，有利于为各阶级人士遍及出资理财的基本常识以及危险与收益相匹配的基本原理，令其具有免于被少量心怀叵测的人使用 " 庞大叙事 " 而引入歧途的免疫力。

前些年，监管组织在宣扬出资理财常识、提示出资危险、维护出资者权益等方面做了很多的作业。我个人则以为监管者在明知各种理财渠道系统性危险存在时，还应更及时出手介入，防止这些渠道持续把 " 庞氏圈套 " 的雪球持续滚大。由于大部分的 " 三方财富办理 " 渠道都经不起监管核对，却是丝毫不夸大的说法。

社会各阶级人士往后怎么才干防止在财富办理实践中被轻易地全面收割？我以为是有必要在本轮付出了贵重的膏火之后，学会据守以下这些实实在在的准则：

1. 高的收益（现在在 5% 或以上）必定意味着随同高危险。

未来的 GDP 的年增长率估量是 5% 左右乃至不到了，作为各行业精英的 A 股上市公司均匀净财物收益率也缺乏 5%。能获得 5% 以上报答率的出资时机肯定是伴跟着不同程度的危险的。

2. 作为一般出资人，特别好的东西是轮不到自己的。

凭啥能获得比别人高的收益而不必承当危险？一旦形似能够得到似乎是天上掉下来馅饼般的好东西，就必定要揣摩一下，这很大概率便是个圈套。只涨不跌的出资品也是不存在的，不管在国内，仍是海外。不管是房子，仍是其它出资财物。

3. 世界上从来就没有平白无故的爱。

咱们简直每天都会收到各式各样的出资理财产品推销短信、微信、电话。咱们有必要紧记：自动找您引荐 " 必涨股票 "、许诺 " 高报答 "、教授出资 " 致富秘籍 "、推销 " 最佳产品 " 的五花八门的人等，他们必定不是要往您的口袋里塞钱的活雷锋，他们的意图只要一个，从您的口袋里掏钱罢了。

从达观的视点看，当时所见的泡沫幻灭在历史上不是第一次，虽然必定也不会是最终一次。但咱们都知道泡沫幻灭后，不同的经济体通过不一同间长度的调整后都能再次复苏、扩张，然后进一步立异高。阅历了房地产泡沫的美国、日本现已分别从 2008、1990 年开端的下行调整周期中走出来了。

本钱经济（市场经济）的周期特征便是阅历危机、惨淡、复苏、高涨，然后又进入危机与低迷这样的循环，在一轮轮的周期中，螺旋式地上升和前进。在这一点上，咱们也必定不破例。

一同也信任咱们各阶级的财商认知以及财富总量将来也会在一轮又一轮的周期中同步生长。